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和记场澳门赌场_神州易桥更名"顺利办":商誉42亿 扣除后已经资不抵债

时间:2020-01-08 14:36:24| 查看: 3194|

和记场澳门赌场_神州易桥更名

和记场澳门赌场,11月21日消息,上市公司顺利办是由“神州易桥”更名而来,公司最新商誉已达42亿元,是净资产的1.34倍,投资者表示,扣除商誉后已经资不抵债。

“顺利办”更名由来

7月3日,顺利办发布变更公司名称的公告,自当日起将公司中文名称由“神州易桥信息服务股份有限公司”变更为“顺利办信息服务股份有限公司”,证券简称变为“顺利办”,公司证券代码保持不变,仍为“000606”。同日晚间,公司公告称,收购霍尔果斯快马财税管理服务有限公司(简称“快马财税”)60%股权已完成过户。

对于变更名称的原因,顺利办解释,2017年12月份,公司完成重大资产出售暨关联交易事项,形成以企业互联网服务业务为主的发展模式。为进一步凸显公司“顺利办”品牌,并进行有效传播,同时保持公司名称和品牌名称一致,树立公司良好的资本市场形象,结合公司重组后业务变化及未来发展战略,公司决定变更公司名称。

商誉之高:是净资产1.34倍

顺利办三季报显示,最新商誉高达42.69亿元,是净资产的1.34倍,占总资产比例70.4%。年初商誉16.52亿元,今年商誉上涨158.39%,较年初增加主要是今年来公司合并快马财税其原有商誉增加所致 。

但三季报显示,公司经营活动产生的现金流量净额为-1.04亿元。

今年5月19日顺利办(彼时还被称为“神州易桥”)发布《重大资产购买报告书(草案)》,上市公司拟以现金方式收购霍尔果斯并购基金持有的快马财税60%股权。

今年6月28日,原霍尔果斯神州易桥股权投资合伙企业(有限合伙)持有的快马财税 60%股权已过户到公司名下。

本次交易前,公司全资子公司易桥财税科技持有快马财税40%股权;本次交易完成后,公司直接持有快马财税60%股权,通过易桥财税科技持有快马财税40%股权,合计持有快马财税100%股权,快马财税成为公司全资子公司。

上海众华资产评估有限公司出具的《资产评估报告》显示:本次交易最终采用收益法进行评估,评估基准日为2017年12月31日,快马财税100%股权的评估值为9.5亿元,净资产账面价值为8.03亿元,评估增值1.46亿元,评估增值率18.21%。

实际上,快马财税2017年合并口径的总资产为32.11亿元,净资产9.21亿元,商誉27.13亿元,商誉占总资产比为84.47%,扣除商誉后的可辨认净资产为-17.91亿元【数据源自瑞华所出具的快马财税审计报告(瑞华审字[2018]63050019号)】。

本次快马财税60%股权实际交易对价为27.87亿元,其中现金对价6亿元,上市公司还需要在未来三年内分期支付快马财税的21.87亿元负债,此部分债务系快马财税因收购整合下属终端资产应付股权转让款形成的负债金额。

至于,上市公司在收购完成后快马财税的利润情况,三季报中并未披露具体披露,只是说明上市公司合并报表后“本期较上年同期增加主要是公司市场开拓费用减少,企业互联网服务业务盈利及合并快马财税增加。”

收购完成后的整合运营情况成为深交所重点问询对象

今年四月份,神州易桥曾遭深交所问询。按并购草案中业绩承诺及补偿条款,快马财税控制的终端资产承诺的2017-2019年扣非净利润合计金额分别为2.44亿元、2.93亿元、3.52亿元,三年累计承诺利润金额为8.90亿元。

重组问询函显示,标的公司为控股型公司,成立时间较短,设立的目的主要是为了收购和整合全国各主要省市从事线下中小企业服务的公司,报告期内完成共计115家公司的整合,上述115家公司即为本次交易的终端资产,其成立时间均在2016年之后,且较为分散;交易对方为霍尔果斯神州易桥股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“整合基金”),整合基金的执行事务合伙人为升亿达投资,整合基金设立的目的就是整合终端资产并注入上市公司,以助神州易桥完成“百城千店”计划。

深交所还对标的资产的盈利能力、业绩完成情况等予以关注。问询函指出,标的公司2017年度实现营业收入3.84亿元,净利润2.03亿元,净利率较高。对此,公司需说明其中的原因,并与同行业公司进行对比。

投资者的质疑:扣除商誉 资不抵债

公司三季报显示,公司总资产60.63亿元,净资产30.82亿元,负债29.81亿元。净资产是完全不能覆盖掉42.69亿元的商誉,投资者称“扣除商誉就资不抵债了”投资者对此表示了高度关注:

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